在全球股市录得逾五年最差周度表现后，本周金融市场将继续迎来诸多新的挑战。从消息面看，本周五的非农数据无疑将成为市场的重中之重，而此外，日本央行和英国央行的利率决议也料将受到关注。最后，对于商品投资者而言，随着本周日美国对伊制裁正式落地，原油市场的动向也料将风起云涌！

☆两大央行决议先后出炉——日元英镑严阵以待！

日本央行将于本周三公布利率决议，市场普遍预期日本央行将在10月按兵不动，但日本央行将在其政策声明的公布同时发表季度前景报告，将被用来分析其通胀和增长预测的任何变化。

朝日新闻上周六报导称，日本央行将考虑小幅调整购买政府公债的时间，以鼓励金融机构间的交易活动。作为量化宽松举措的一部分，日本央行目前于财务省标售新债一天后在公开市场购债。

朝日新闻报导称，日本央行将考虑把购债操作推迟到财务省标售新债两天后进行，以便增加这些公债在市场流通的时间。央行可能还考虑降低购买中长天期公债的频率。该报导未透露消息来源。朝日新闻还表示，调整购债时间和频率不属于货币政策调整，因此不需日本央行政策委员会做出决定。决定权在于主管市场操作的日本央行官员。

分析人士指出，如果日本央行本周下调通胀预期，日元可能会走软，因为这将意味着日本将继续实施量化宽松政策，并在更长时间内实施低利率。

在日本央行决议出炉的次日，英国央行也将于周四公布利率决议，同时发布季度通胀报告，这一日子通常交易员称作英国央行的超级星期四！

英国央行已经启动了加息进程，并且其首席经济学家霍尔丹表示，英国经过数年的薪资成长迟滞后，过去一年来薪资增长迎来“新黎明”的迹象已有所增强，但上升步伐料将有限。但大多数分析师认为英国央行要等到明年5月才会再次加息，假设英国在达成协议的情况下退出欧盟。

市场预期，鉴于英国退欧谈判的拖延以及全球经济增长前景的黯淡，本周英国央行可能会略微下调其对GDP增长的预期，甚至可能还会下调通胀预期。不过，英国央行修改未来几年内每年1-2次加息指引的可能性较小。

如果英国央行行长卡尼(Mark Carney)在新闻发布会上强调通胀风险仍在上升，英镑可能小幅走强。但任何对前景愈发谨慎的迹象，都可能令英镑跌至上周触及的七周低点1.28美元下方。

☆非农周美国数据再成焦点！今晚亦有关键指标出炉？

经济数据方面，本周市场将迎来每月初的非农超级周。目前调查显示预新增就业人数为19万，前值仅为13.4万。预计失业率将与上个月持平，为3.4%。最为关键的小时薪资数据来看，预期10月平均每小时工资年率将录得3.1%，高于前值2.8%；平均小时工资月率料增长0.2%，前值为0.3%。

XM分析师指出，因投资者日益质疑美联储的紧缩政策，对美国劳动力市场的最新评估不太可能让美联储有理由暂停加息。预计10月份非农就业人数将增加19万，较9月份的13.4万有所改善，后者主要受到佛罗伦萨飓风的负面影响。XM分析师还指出，预期10月失业率将保持在3.7%不变，但平均小时薪资增长可能加快至3.0%以上，年率或触及逾9年高位3.1%。

该机构分析师认为，鉴于美国股市的波动影响美元近期的走势，如果即将公布的数据基本上符合预期，可能不会引起市场太多反应。只有意外的数字——尤其是在核心PCE通胀和工资增长可能会引发大幅波动。

值得一提的是，在近期美国股市连番重挫后，债券市场已对美联储加息步伐的预测失去信心。

随着令人失望的企业盈利拖累标普500指数上周五一度从历史高点下跌10%，交易员上周减少了对2019年加息的押注。债券市场现在预期美联储明年会有不到两次的加息，而之前美联储决策者的预估中值为三次加息。疲弱的通胀预期也表明一些投资者认为美联储的政策过于紧缩。

如果股市的大屠杀继续下去，道明证券认为12月关于美联储利率决定的讨论可能会加剧。欧洲美元期权活跃度也表明，交易员开始思考美联储在年底暂缓加息的可能性。虽然道明证券预计央行将继续进行第九次加息，但其全球利率战略负责人Priya Misra说，有迹象表明流动性正在变得越来越稀缺，这可能会引起政策制定者的注意。

展望日内，美国方面也将有关键指标出炉。北京时间周一20:30，美国将公布9月个人收入和支出以及PCE指数，作为美联储偏爱的通胀指标，PCE物价指数的表现将受到投资者的高度关注。外媒调查显示，美国9月个人消费支出(PCE)物价指数年率料上升2.0%，前值为上升2.2%；核心PCE物价指数年率料上升2.0%，上月为上升2.0%。

☆伊朗制裁渐行渐近！本周原油市场动向或需密切留意

过去几个月来，市场一直在权衡美国对伊朗制裁可能导致供应短缺的担忧。制裁将于本周日(11月4日)生效。美国政府曾表示，希望将伊朗的石油销量降至零，尽管这看起来不太可能。

分析人士指出，全球股市的暴跌上周已令石油市场动荡不安。纳斯达克综合指数上周证实出现了回调，标准普尔500指数和道琼斯指数则回吐了今年以来的涨幅。而随着对伊制裁期限的临近，原油市场的动向显然将愈发受到瞩目。

两名熟悉伊拉克石油出口业务的消息人士上周五表示，为支撑油价，伊拉克将在11月停止从北部基尔库克油田向伊朗运送原油，以遵守美国的制裁措施。

沙特能源部长法利赫(Khalid al-Falih)近日接受采访时指出，该国并不打算实施1973年那样的西方原油禁运，目前关注进一步推高产量，从而填补伊朗产量缺口。法利赫表示，沙特原油产量很快就会达到1100万桶/日，目前水平是1070万桶/日，他同时补充道，该国具备增产至1200万桶/日的能力。

“市场必须清醒地认识到，对伊制裁将于11月4日实施。再过一周就生效了，”芝加哥Price Futures Group石油市场分析师Phil Flynn说道。

有业内人士指出，美国对伊朗能源方面制裁日益临近。OPEC等石油输出国增产方面的消息越显重要。目前市场关注的焦点依然是美国对伊朗第二轮制裁后，原油方面的供应增加情况。美国方面希望能够零封伊朗原油出口。这就表示这市场将减少每日两百多万桶供应减少。尽管沙特等国再三释放出增产信息，但也难以覆盖伊朗方面带来的供应缺口。加之委内瑞拉也一直受经融危机的影响，产量也在持续收缩。美国方面若无弱化对伊朗能源方面制裁，油价或将存在继续上扬的较大可能性。

不过，据彭博社上周五(10月26日)公布的调查结果显示，原油交易员与分析师继续看空本周美国原油价格走势。在接受调查的34位交易员与分析师中，13人(38%)看空，12人(35%)看平，9人(27%)看多。