本周最后两个交易日的市场消息面事件，无疑可以用劲爆来形容。在刚刚过去的周四，尽管意大利五星运动党和联盟党达成组建政府的新协议，部分缓和了投资者的担忧情绪。但特朗普对欧美盟友发动贸易战，则无疑再度成为了市场新的恐慌源。特朗普政府周四表示，美国将从周五开始向从加拿大、墨西哥和欧盟进口的钢铝征收关税，这些盟友已表示将进行报复。

展望日内，惯例于每月月初发布的非农数据无疑将进一步引爆市场行情。值得一提的是，这将是美联储6月决定加息与否之前，出炉的最后一份非农数据。而此外，在今晚的非农夜，市场还可能迎来另外一位“不速之客”——西班牙首相拉霍伊可能于周五被迫下台，目前投资者已将该事件视为了欧元区即将面临的又一“火药桶”，而相关政坛风暴会否再度令欧洲市场陷入血雨腥风，我们不妨拭目以待！

【隔夜焦点事件回顾】

☆单挑全世界！特朗普对欧美盟友发动贸易战

特朗普政府周四表示，美国将从周五开始向从加拿大、墨西哥和欧盟进口的钢铝征收关税，这引发了美国将和一些亲密盟友发生贸易战的担忧，这些盟友已表示将进行报复。

美国商务部长罗斯表示，美国希望继续与加拿大、墨西哥和欧盟就贸易进行谈判。其还指出，与欧盟的谈判取得了进展，但是不足以继续豁免其关税。罗斯在新闻发布会上称，对欧盟、加拿大、墨西哥钢铁征收25%的关税，铝征收10%的关税。

对于美国发起的贸易战，加拿大总理特鲁多(Justin Trudeau)周四表示，该国将对钢铝和广范围的其他美国商品征收数十亿美元关税，其中包括部分食品和农产品。加拿大称将进行为期两周的磋商，随后于7月1日开始实施关税措施，直到美国关税取消为止。

欧盟也表示正计划对美国出口产品征收数十亿美元关税，可能于6月20日开始实施，同时将于周五在世界贸易组织(World Trade Organization)对美国的关税举措提出申诉。

墨西哥经济部表示，将针对数种美国商品予以反击，其中包括一些钢和管道产品、台灯、浆果、葡萄、苹果、冷盘、猪排和数种奶酪产品，最高金额将比照美国关税造成的损害水平。

上述关税落实了特朗普的威胁，并显示其政府正施加最大压力以赢得盟国的让步。

特鲁多表示，他曾提议前往华盛顿与美国总统特朗普(Donald Trump)会晤，并敲定北美自由贸易协定(NAFTA)重谈的协议。他说，美国称，加拿大需要同意一项最后条款作为达成协议的先决条件，而特鲁多称他不能接受这一条款。

加拿大将对美国进口钢加征25%关税，对进口铝以及其它产品加征10%关税。根据加拿大政府，加征关税的进口产品总值为166亿加元（128亿美元），这一金额代表了将受到美国钢铝关税影响的2017年加拿大出口产品总值。加拿大外交部长克里斯蒂娅?弗里兰(Chrystia Freeland)称，这一关税是加拿大自二战以来采取的最强烈报复行动。她说，这是加拿大对美国极为糟糕决定作出的强烈回应。

欧盟也准备了一份列出可能被其征收关税的价值64亿欧元（合75亿美元）的美国出口产品清单，其中针对至多28亿欧元产品的关税清单或于6月20日起生效。欧盟委员会主席容克(Jean-Claude Juncker)周四发布声明称，这完全是保护主义的行为。他称该委员会将在完全遵守国际贸易法的情况下捍卫欧盟的利益。

从金融市场的表现，美元兑加元和墨西哥比索隔夜上涨。美元兑加元最多升0.9%，盘中高见1.299加元，抹去了周三加元在央行鹰派声明带动下录得的大部分涨幅。关税消息发布后，20比索的重要心理阻力位被突破，之后比索小幅反弹，最新报19.954比索。

贸易战威胁的加剧也令全球股市再度遭遇冲击。周四道琼工业指数收跌251.94点，或1.02%，至24415.84点；标普500指数收低18.74点，或0.69%，至2705.27点；纳斯达克指数收低20.34点，或0.27%，至7442.12点。

☆危机暂时缓和！意大利“反建制”政党组阁成功

在上周日意大利总统马塔雷拉否决欧元怀疑论的财长提名人选，导致意大利“反建制”政党组阁失败，并引爆国际金融市场动荡的五天后，意大利政府组阁事宜昨日终现曙光。

据路透社报道，意大利反建制政党周四重启联合执政计划，宣布组成新的政府，承诺增加支出、挑战欧盟的财政规定并控制移民，从而结束了三个月来的政治动荡局面。联合执政协议消除了重新大选的风险，后者导致本周意大利金融市场遭遇大幅抛售。

当地周四晚间意大利总统府发言人称，曾被总统授权组建技术性政府的经济学家科塔雷利（Carlo Cottarelli）宣布退出，为政治党派重新尝试组阁铺平道路。意大利支持率最高的第一大党、民粹主义的五星运动党，和极右翼的北方联盟党随后发表联合声明，称已经达成组阁协议。

他们提名的总理人选孔特(Giuseppe Conte)几个小时后即提交了一份内阁名单。这是孔特八天内第二度获得授权组阁。他原本是鲜为人知的法学教授，而且从未参选从政，也不是这两党任何一党的党员。

“我们决心努力改善所有意大利人的生活品质，”孔特与意大利总统马塔雷拉会面后对记者说。孔特与五星运动的关系密切。他的内阁成员将在周五宣誓就职。下周，政府在上下议院均将面临信任投票。

政治僵局之所以能够化解，是因北方联盟及五星运动同意不让萨沃纳(Paolo Savona)出任经济部长。现年81岁的萨沃纳曾经说过，意大利应该拟定一个放弃欧元的应变计划。经济部长人选将改为经济学教授Giovanni Tria，也是一位知名度不高的人物。萨沃纳将在政府中担任欧洲事务部长，虽然角色较小，但仍能允许他与欧盟交涉，并能够针对欧盟相关议题发表看法。

此前，由于担心重新大选恐将演变成一场意大利是否应退出欧元区的激辩，引发了全球金融市场挫跌，但过去两天来市况已经回稳。两年期意大利与德国国债息差在美股时段进一步下跌40个基点，欧元兑美元涨近0.3%，接近1.17关口。

不过，虽然投资者因为免于重新选举而松了一口气，但他们现在可能再度聚焦于北方联盟和五星运动的支出计划，因其可能令政府债务更为沉重。两党在第一次同意共组政府所发表的联合政纲中也表示，将促使欧盟重新检视财政规定，萨沃纳甚至称这些规定“奴役”了意大利人。

【今日两大焦点恐引爆市场】

☆加息前哨战？美联储6月决议前最后一份非农今晚出炉！

周五，市场将迎来备受瞩目的美国5月非农报告冲击。目前市场预测5月非农新增18.9万人，前值为增加16.4万人；5月失业率预期3.9%，与预期持平。

上周三公布的联邦公开市场委员会(FOMC)5月1-2日政策会议纪要显示，美联储官员表示，经济前景将“很快”确保再次加息，并暗示他们将欢迎适度超出2%的通胀目标，表明他们并不急于更积极地收紧货币政策。

作为非农前最主要的前瞻指标，周三公布的ADP全国就业报告显示，5月私营部门就业岗位增加了17.8万个，逊于市场预期，4月增加了16.3万个。

有业内人士指出，周五投资者将迎来5月美国非农就业报告，鉴于其一贯的影响力，市场可能会出现“巨澜”。值得一提的是，这也是美联储6月决议前最后一份非农数据。目前，市场预计美联储将在该次会议上大概率选择加息。

纽约梅隆银行外汇策略师Neil Melor指出，本周的就业数据，尤其是薪资数据，将对未来的黄金至关重要。他说，如果5月份工资未能强劲增长，那么通胀预期将保持温和。

CMC Markets市场分析师David Madden指出，他也在关注薪资上涨，因为这不仅会影响通货膨胀，还会显示美国经济是否会继续增长。

尽管本周的就业数据不会影响6月的加息，但Madden表示，令人失望的薪资数据将影响9月和12月的预期。他补充说，如果投资者减少对今年4次加息的预期，那么金价可能会受益。

☆非农夜恐有不速之客？小心西班牙成为又一欧洲火药桶！

值得一提的是，在今晚的非农之夜，非农数据很可能并不是投资者关注的唯一焦点。因为在大洋彼岸的欧洲，又一场政坛地震可能即将发生——在西班牙反对党社会党的推动下，周五西班牙议会将举行对首相拉霍伊的不信任动议案，决定其去留。

据彭博周五报道，西班牙首相拉霍伊可能于周五被迫下台，金融市场或将因此遭到冲击。眼下金融市场投资者对于西班牙政局保持高度警惕，该国反对党正在努力实现驱逐首相拉霍伊下台的目标，此举或给市场带来冲击波。

彭博称，西班牙工人社会党周四得到了赢得不信任投票的足够支持，而拉霍伊所在党派的领导人坚称首相不会辞职。这意味着拉霍伊的任期将在周五的议会投票中结束。西班牙国家电视台(TVE)周四报道，巴斯克民族主义党将投票反对拉霍伊，拉霍伊面临下台危机。西班牙加泰罗尼亚自治区PDeCAT党后表示，共识就是拉霍伊必须下台。

分析人士指出，该弹劾案的重要性在于其三种结果。一是若有过半数议员同意弹劾，首相拉霍伊可被罢黜下台；二则是表决出新的首相接替接下来的两年任期，而反对派社会党领袖桑切斯则为潜在首相的热门大选；三则为弹劾失败，拉霍伊继续担任首相。

知名金融博客Zerohedge周四撰文称，社会党领导人Sanchez已经得到Podemos、加泰罗尼亚独立派Esquerra Republicana和PDeCAT支持，只需要获得巴斯克民族主义党支持，就能拿到177票，而让拉霍伊下台只需176票。

西班牙和德国10年期国债收益率差周二曾跳涨至136个基点，为一年多来最大。与此同时，自上周五工人社会党针对拉霍伊提起不信任动议以来，西班牙的基准股票指数IBEX 35指数已经暴跌5.3%。

分析师指出，假如拉霍伊被迫下台，投资者对于欧洲局势的担忧情绪将进一步加剧，加上此前的意大利政治忧虑，市场避险情绪可能会急剧升温，日元和黄金可能成为受益者。

政治风险咨询公司Teneo Intelligence的欧洲董事总经理Carsten Nickel说道：“局势在好转之前，首先会变得更糟。如果市场压力回归，当前的政治局势要比六七年前差很多。安然度过会更困难。”